在连续调整数日后，A股市场昨日展开反攻。三大股指早盘一度创出阶段新低，但随后在成长股与券商股的强势带动下触底回升，收盘全线飘红，超3800只股票上涨。

截至收盘，上证指数报3163.74点，涨0.43%；深证成指报10644.52点，涨0.61%；创业板指报2147.06点，涨0.66%。沪深两市合计成交7398亿元，较前一日放量超300亿元。

北向资金延续流出趋势。从日内变化看，北向资金当天午后净卖出额最高接近40亿元，但尾盘快速收敛，收盘时收窄至15.19亿元，沪股通与深股通净卖出额大致相当。

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机器人概念掀涨停潮

机器人概念是昨日盘面最大亮点。截至收盘，同花顺发布的机器人概念指数大涨2.86%，智云股份、昊志机电、哈焊华通等多股收获20%幅度涨停，丰立智能、步科股份等涨超10%。

消息面上，2023世界机器人大会于8月16日至22日在北京举行。工业和信息化部副部长辛国斌昨日在大会上表示，全球机器人产业逐步逼近变革跃升的临界点。我国拥有全球最大的机器人市场、最丰富的应用场景，有条件、有能力把握住这次变革机遇，为全球产业发展贡献更多方案和智慧。

据辛国斌介绍，我国机器人产业规模持续壮大。2022年机器人产业营业收入超过1700亿元，继续保持两位数增长。其中，工业机器人产量突破44.3万套，同比增长超过20%；服务机器人产量达到645.8万套。机器人产业新兴主体不断涌现，特种机器人产量稳步增长，功能种类更加丰富。

北京市经济和信息化局近日印发《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》，提出要组织实施机器人产业“筑基”工程，发布产业关键技术攻关清单，围绕机器人操作系统、高性能专用芯片和伺服电机、减速器、控制器、传感器等关键零部件，以及人工智能、多模态大模型等相关技术，支持企业组建联合体，通过“揭榜挂帅”聚力解决机器人产业短板问题，并根据攻关投入予以最高3000万元的支持。

中信证券研报表示，多因素催化下，全球人形机器人产业正在加速发展。AI赋能使得人形机器人有了更强的感知能力，建议关注产业各环节中已有高适配度产品，以及可能进入国内外人形机器人厂商供应链体系的相关厂商。

军工板块崛起

军工板块昨日表现同样出色。申万国防军工指数收盘大涨3.41%，涨幅居一级行业首位，观想科技、长城军工、鸿远电子等收获涨停，北方长龙、新余国科等涨超10%。

个股基本面上，高温合金龙头、国内航空发动机主要供应商之一的图南股份8月16日披露的半年报显示，公司今年上半年实现营收6.90亿元，同比增长49%；归母净利润1.79亿元，同比增长52%。第二季度实现营收3.59亿元、归母净利润0.95亿元，单季度营收及归母净利润均创历史新高。

国盛证券分析认为，图南股份作为国内高温合金优秀民企，随着产能持续扩充，未来军品铸造、变形高温合金将充分受益于国内航空发动机产业高景气度。此外，公司通过子公司实现产品拓展，受规模效应叠加成本下行影响，公司盈利能力有望继续增长。

国盛证券表示，A股军工板块在此前经历了长时间调整后，目前底部特征较为明显。后续可重点关注核心装备、国企改革等投资主线。

东吴证券认为，增量订单、增量资金、主题优势是当前军工行业的三个核心驱动逻辑，相应的个股选择的标准是：中期调整中有增量订单的方向，行业内属于增量资金配置的权重个股，以及优质央企军工标的。

底部区间具备支撑

7月下旬以来，A股市场波动加大，资金对政策与基本面因素的博弈显著加强。在分析机构看来，近期市场调整的主要原因是预期反复带来的情绪波动，经济数据短期波动、北向资金流出、权重股调整都是构成短期市场扰动的因素。

招商证券首席策略分析师张夏表示，市场对政策和经济预期的反复是过去一周A股调整的主要原因。7月偏弱的社融数据可能强化短期市场对政策预期的博弈，对政策的积极预期有望带动风险偏好改善。同时，企业盈利拐点、美联储加息终点渐近等因素也是A股底部的有力支撑。

张夏认为，国内工业企业盈利增速已连续反弹，A股企业盈利的拐点也有望出现。下半年A股基本面将进入上行周期，这是A股底部区间的有力支撑。短期美联储加息预期相对稳定，也将继续为A股创造良好的外部流动性环境。“扩内需政策预期、企业盈利拐点、资本市场投资端改革预期、美联储加息终点渐近等因素都将助推A股进入上行周期。”

行业配置方面，张夏建议围绕业绩边际改善明显的方向进行布局。扩大消费尤其是以家电、家居用品、电子产品和汽车为代表的耐用消费品消费是政策强调的方向。除此之外，数字经济、人工智能和平台经济仍然是政策反复强调支持的方向。因此，从政策力度和数据趋势来看，TMT（计算机设备及应用、半导体、消费电子）与耐用消费品（家电、家居用品、汽车及零部件）仍是行业配置的主要思路。

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